400 8877 001淺析中國私募股權(quán)行業(yè)現(xiàn)狀及經(jīng)營業(yè)績(jī)
時(shí)間：2023-08-23 10:37:00 閱讀：1417 整理：成都市場(chǎng)調(diào)查公司
一、2023年私募股權(quán)行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r分析
2023年上半年，中國GDP總量達(dá)到59.30萬億人民幣，同比增長(zhǎng)5.5%，經(jīng)濟(jì)社會(huì)全面恢復(fù)常態(tài)化運(yùn)行，新動(dòng)能成長(zhǎng)壯大、發(fā)展質(zhì)量穩(wěn)步提升。2023年7月，《私募投資基金監(jiān)督管理?xiàng)l例》正式發(fā)布，填補(bǔ)了行業(yè)監(jiān)管立法空白，有利于加強(qiáng)私募基金監(jiān)管，促進(jìn)行業(yè)健康有序發(fā)展。整體來看，2023年上半年私募股權(quán)投資市場(chǎng)募資總量、投資金額、退出總案例數(shù)同比均有所下滑。
募資方面，2023年上半年，各市場(chǎng)募資規(guī)模普遍下降。清科研究中心數(shù)據(jù)顯示，2023年上半年私募股權(quán)投資市場(chǎng)新募基金數(shù)量2,308只，同比下降3.9%，新募資總額5,683.39億，同比下降24.1%;單支基金平均規(guī)模2.46億，同比下降21.1%。從新募人民幣基金的出資人國資屬性來看，以政府機(jī)構(gòu)/政府出資平臺(tái)、國企/央企、政府引導(dǎo)基金等為代表的國資背景出資人依舊是我國募資市場(chǎng)的重要支撐，2023年上半年，國有控股和國有參股出資人的合計(jì)披露出資金額占比達(dá)71.2%;另外，出資人的出資標(biāo)準(zhǔn)逐步迭代，產(chǎn)業(yè)賦能與落地成為新的考量要素。
投資方面，2023年上半年股權(quán)投資市場(chǎng)投資延續(xù)放緩趨勢(shì)，投資案例數(shù)和投資金額均有所降低。清科研究中心數(shù)據(jù)顯示，2023年上半年，私募股權(quán)投資市場(chǎng)投資總金額2,224.90億元，同比下降38.9%;投資案例數(shù)1,767起，同比下降34.5%。從投資行業(yè)來看，科技創(chuàng)新仍為投資主題，新能源、新材料獲市場(chǎng)關(guān)注。從投資階段來看，擴(kuò)張期企業(yè)延續(xù)市場(chǎng)高關(guān)注度。
退出方面，2023年上半年，退出交易總量下降，被投企業(yè)IPO仍是主要渠道。清科研究中心數(shù)據(jù)顯示，2023年上半年，私募股權(quán)投資市場(chǎng)退出總量同比下降28.7%，其中IPO退出案例625家，同比下降4.9%，占比70%;并購、股權(quán)轉(zhuǎn)讓退出案例位列第二、第三。就退出行業(yè)來看，半導(dǎo)體及電子設(shè)備行業(yè)保持高活躍度。
二、2023年中國私募股權(quán)行業(yè)發(fā)展動(dòng)態(tài)
2023年前三季度投資金額較大的案例集中在新一代信息技術(shù)、跨境電商、節(jié)能環(huán)保、汽車出行、金融等領(lǐng)域。其中新一代信息技術(shù)、汽車出行、節(jié)能環(huán)保領(lǐng)域投資頻次較高。
三、2023年私募股權(quán)行業(yè)經(jīng)營業(yè)績(jī)分析
根據(jù)融中研究統(tǒng)計(jì)，2023年前三季度合計(jì)有264家企業(yè)IPO在A股IPO，合計(jì)首發(fā)募集金額為3,236.43億元。2023年前三季度合計(jì)有42家企業(yè)在港股IPO，合計(jì)首發(fā)募集金額為246.23億港元。2023年前三季度合計(jì)有26家中概股IPO，合計(jì)首發(fā)募集金額為7.62億美元。
在A股方面，根據(jù)融中研究統(tǒng)計(jì)，2023年前三季度上證主板IPO數(shù)量占比10.23%、首發(fā)募集金額占比12.23%;深證主板IPO數(shù)量占比6.44%、首發(fā)募集金額占比6.60%;科創(chuàng)板IPO數(shù)量占比23.48%、金額占比43.13%;創(chuàng)業(yè)板IPO數(shù)量占比37.12%、首發(fā)募集金額占比34.60%;北交所IPO數(shù)量占比3.43%、首發(fā)募集金額占比3.43%。
四、2023年我國私募股權(quán)行業(yè)發(fā)展熱點(diǎn)
2023年前三季度我國對(duì)于私募股權(quán)投資基金新頒布的法規(guī)條例較多，從行政法規(guī)、協(xié)會(huì)監(jiān)管等方面進(jìn)行規(guī)范。
2023年2月，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布了修訂后的《私募投資基金登記備案辦法》(以下簡(jiǎn)稱《辦法》)?！掇k法》自2023年5月1日起正式施行?！掇k法》主要內(nèi)容包括：適度完善登記規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)私募基金管理人及其出資人、實(shí)際控制人、高管人員等關(guān)鍵主體作出規(guī)范要求;明確基金業(yè)務(wù)規(guī)范，把握募、投、管、退等關(guān)鍵環(huán)節(jié)，強(qiáng)化行業(yè)合規(guī)運(yùn)作;健全制度機(jī)制，強(qiáng)化穿透式核查，加強(qiáng)信息披露和報(bào)送等事中事后自律管理;實(shí)施差異化自律管理，落實(shí)扶優(yōu)限劣理念，增加行業(yè)獲得感;完善自律手段，加強(qiáng)對(duì)“偽、劣、亂”私募的有效治理，遏制行業(yè)亂象，凈化行業(yè)生態(tài)。
2023年6月，國務(wù)院常務(wù)會(huì)議審議通過了《私募投資基金監(jiān)督管理?xiàng)l例》(以下簡(jiǎn)稱《條例》)?！稐l例》于2023年7月9日公布，自9月1日起正式施行?！稐l例》是我國私募股權(quán)創(chuàng)投基金首部行政法規(guī)，解決了私募股權(quán)創(chuàng)投基金上位法缺失的問題，進(jìn)一步夯實(shí)行業(yè)法治基礎(chǔ)，有利于更好地保護(hù)投資者合法權(quán)益，促進(jìn)行業(yè)規(guī)范健康發(fā)展。
《條例》確認(rèn)了私募基金的法律地位和功能作用;明確了登記備案制度;規(guī)范了資金募集和投資運(yùn)作;設(shè)定了各類市場(chǎng)主體的行為規(guī)范;解決了一批阻礙行業(yè)發(fā)展的桎梏和頑疾，營造有利的發(fā)展經(jīng)營環(huán)境;健全了市場(chǎng)化約束機(jī)制;對(duì)創(chuàng)業(yè)投資基金實(shí)行了差異化監(jiān)管，對(duì)創(chuàng)業(yè)投資基金給予政策支持，鼓勵(lì)和引導(dǎo)投資成長(zhǎng)性、創(chuàng)新性創(chuàng)業(yè)企業(yè);強(qiáng)化監(jiān)督管理和法律責(zé)任。
2023年9月28日，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布了《私募投資基金備案指引》(以下簡(jiǎn)稱《指引》)及配套材料清單，其中包括《私募投資基金備案指引第2號(hào)——私募股權(quán)、創(chuàng)業(yè)投資基金》，對(duì)于在股權(quán)投資基金的募投管退各環(huán)節(jié)存在的實(shí)務(wù)痛點(diǎn)及法規(guī)模糊地帶進(jìn)行了優(yōu)化。《指引》中新增納入《私募投資基金監(jiān)督管理?xiàng)l例》，這也意味著，《條例》將同此前相關(guān)法規(guī)共同開啟股權(quán)投資監(jiān)管的2.0時(shí)代。
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